Хотелот изграден во 80-тите години на минатиот век, во кој се вложени 700 милиони евра, никогаш не примил гости, па поради тоа го добил и не толку посакуваниот прекар „Пропадната инвестиција“.
Отворањето на хотелот беше темпиран да се совпадне со Светскиот младински и студентски фестивал во 1989 година – со дизајнерите кои имаат за цел да го соборат рекордот за највисок хотел во светот, титула што во тоа време ја држеше Јужна Кореја.
Но, и покрај тоа што организаторите вложија околу 700 милиони евра во проектот, напредокот во изградбата на објектот е бавен со години.
Планираната височина ја достигна во 1992 година, но кога Северна Кореја западна во економска криза, изградбата потоа беше прекината, а кранот беше оставен на врвот на зградата.
Во следните 16 години, хотелот Ryugyong стоеше празен, а неговата гола бетонска надворешност се издигаше над околните згради. Во тоа време, зградата го доби прекарот „Пропадната инвестиција“.
По долга пауза, кранот беше отстранет, а хотелот Ryugyong беше покриен со метал и стакло, што чинеше речиси 170 милиони евра.
Кон крајот на 2012 година, германската хотелска групација Kempinski објави дека делумно ќе го отвори Ryugyong под нејзино управување следната година. Сепак, само неколку месеци подоцна, компанијата се повлече.
Понатамошната работа на хотелот се одвиваше во 2018 година, кога беше опремен со LED светилки во обид да се направи малку попријатен за минувачите, како и знак на кој едноставно пишуваше Hotel Ryugyong. Сепак, тој сè уште не е отворен за резервации.
